경제용어 익히기 30일차: 양적완화, 테이퍼링(주식기초용어, 파월 의장 발언, 경기부양정책)

안녕하세요. 경제용어를 공부하는 간단한 경제이야기에요~~

지난 기사에서 잭슨홀 미팅에 대해 말씀드렸지만, 한국시간 25일 새벽 미팅에서 발표한 파월 의장의 발언으로 미국 증시는 순간 급락했습니다. 역시 잭슨홀에 대한 관심이 높아 의장 연설에 집중된 모습이지만 인플레이션이 가라앉지 않아 금리 인상 가능성이 있다.

이 한마디로 증시의 변동성이 컸는데 제가 말씀드린 것처럼 금리에 관한 문제가 2023년 잭슨홀에서의 중요 안건이라고 생각했는데 역시 파월 의장도 금리에 관한 이야기로 연설을 했고 그 영향이 시장에까지 미치게 됐는데 이런 시기에 뉴스에 많이 등장하는 단어인 테이퍼링과 양적완화에 대해서 아직 잘 모르시는 분들이 있는 것 같아서 두 용어에 대해서 설명을 드리도록 하겠습니다. 코로나19 이후 경제뉴스에 끊임없이 나오는 용어이기 때문에 한번 배워두면 앞으로 시장에 대한 이해도도 높아질 것 같습니다.

양적완화?

대표적인 경기부양정책=양적완화시장에 유동성이 너무 작아서 경기가 침체되어 있을때 쓰는 방법입니다. 시장에 돈이 묶여 움직이지 않으면 당연히 경제가 붕괴되기 때문에 이를 방지하는 방법이지만 사실 최후의 수단이라고 말하기도 합니다. 경기침체→금리인하→유동성확보→부족할 경우 양적완화 우선금리인하를 우선적으로 시행하게 됩니다. 왜냐하면 은행금리가 낮아지면 굳이 은행에 돈을 맡겨둘 이유가 없어지고 그 돈으로 주식이나 부동산 투자로 인해 유동성이 커집니다. 이렇게 유동성을 높였음에도 불구하고 부족하다고 생각되면 중앙은행에서 정부 국채나 기타 자산을 사들여 직접적으로 자금을 공급하는 것을 양적완화라는 더 이상 내릴 금리도 없는 상황에서 사용하는 최후의 수단으로 실제로 미국에서 2008년 서브프라임 위기 이후 2014년까지 세 차례 양적완화를 실시해 경기를 회복한 적이 있습니다.

미 양적완화 영향 1. 장기금리 하락 주식 부동산 상승

금리가 내려가면 자연스럽게 돈을 벌기 위해 다른 투자 수단을 찾게 되고 수요가 증가함에 따라 자산 가격이 상승합니다. 또 저금리로 이자가 낮아져 기업이나 개인이 은행에서 돈을 함부로 빌릴 수 있기 때문에 그 돈으로 투자를 하면서 시장이 활발해집니다. 2.달러 약세–>수출경쟁력↑

아까 말씀드린 것처럼 중앙은행에서 돈을 억지로 공급하는 것이 양적완화라고 했는데 달러 공급이 많아지면 그만큼 화폐 가치가 하락하는 현상이 나타납니다. 그로 인해 자국의 수출 경쟁력이 상승합니다.수출이 늘면 실업률도 낮아지고 경제성장률도 높일 수 있어 미국 입장에서는 일석이조의 효과를 볼 수 있지만 다른 나라 상황을 무시할 수는 없지만 한국을 기준으로 생각해 보면 달러가 하락하면 원화 가치가 올라 수출이 어려워집니다.이처럼 단순한 문제가 아니라 전 세계적으로 영향을 미칠 수 있기 때문에 특히 달러 패권이 강한 이 시기에 미국의 양적완화는 누군가에게 피해가 될 수 있습니다.

테이퍼링?

양적 완화 반대=테이퍼링 결국 중앙 은행의 목표는 통화량을 적절히 조절하는 것이지만 양적 완화로 풀린 돈이 너무 많다고 판단되면 그때부터 테이퍼링을 통해서 시장의 유동성을 조금씩 낮추는 것입니다.간단히 말하자면 양적 완화와는 반대의 목표를 가진 정책이라고 생각하면 됩니다. 경기 침체 → 양적 완화 → 화폐 가치 ↓ 물가 상승 → 금리 인상(테이퍼링)요즘 한국도 인플레이션이 매우 일어나고 있다는 것을 누구나 체감되었죠밥을 한끼 식사에는 기본적으로 1만원은 넘기 때문에 부담이 되지 않을 수 없습니다이를 참느라 금리를 인상하고 시장에 유통되는 돈을 묶어 화폐 가치를 다시 높이기 위한 것입니다양적 완화가 채권을 매입했다면 테이퍼 링은 다시 채권을 매각하는 것이다, 유동성을 줄이고 인플레이션을 멈출 최종 목표입니다경제는 큰 이 2가지 방법으로 움직입니다양적 완화와 테이퍼링을 번갈아 하고 항상 적절한 통화량과 유동성을 유지하는 것이 각국 중앙 은행의 궁극적인 지향점입니다

양적완화 반대=테이퍼링 결국 중앙은행의 목표는 통화량을 적절히 조절하는 것이지만 양적완화로 인해 공급된 돈이 너무 많다고 판단되면 그때부터 테이퍼링을 통해 시장의 유동성을 조금씩 낮추는 것입니다.간단히 말해서 양적완화와는 반대의 목표를 가진 정책이라고 생각하시면 됩니다. 경기침체 → 양적완화 → 화폐가치 ↓ 물가상승 → 금리인상(테이퍼링) 요즘 한국도 인플레이션이 매우 일어나고 있다는 것을 누구나 체감하고 있을 것입니다. 밥을 한끼 드시려면 기본적으로 1만원은 넘기때문에 부담스러울수 밖에 없습니다. 이를 억제하기 위해 금리를 올리고 시중에 유통되는 돈을 묶어 화폐 가치를 다시 높이기 위한 것입니다. 양적완화가 채권을 매입했다면 테이퍼링은 다시 채권을 매각하는 것이며 유동성을 줄이고 인플레이션을 멈추는 것이 최종 목표입니다 경제는 크게 이 두 가지 방식으로 움직입니다 양적완화와 테이퍼링을 번갈아가며 항상 적절한 통화량과 유동성을 유지하는 것이 각국 중앙은행의 궁극적 지향점이기 때문입니다.

지금 2년째 테이퍼링을 하고 있습니다만, 아직 물가가 안정되지 않았다고 판단됩니다. 금리를 언제까지나 올릴 수는 없는데 물가도 안정되지 않으니 중앙은행 입장에서는 답답한 상황입니다. 이제 저금리 시대는 끝났다는 이야기까지 나오고 있기 때문에, 어쩌면 금리에 대한 기준이 한 번 바뀌는 과도기가 아닐까 생각하는 사람들도 있습니다. 아마 지금 주식을 소유한 사람들은 저금리 시대에만 투자했을 가능성이 높습니다. 코로나19로 인해 급격히 바뀐 세상에 어떻게 투자해야 할지 가늠이 안 되지만 어떻게든 살아남기 위해서는 끊임없이 공부해야 할 것 같네요. 오늘 배운 두 용어도 잊지 말고 기억하세요. ^^그럼 오늘도 각자의 경제적 목표를 위해 화이팅!!지금 2년째 테이퍼링을 하고 있습니다만, 아직 물가가 안정되지 않았다고 판단됩니다. 금리를 언제까지나 올릴 수는 없는데 물가도 안정되지 않으니 중앙은행 입장에서는 답답한 상황입니다. 이제 저금리 시대는 끝났다는 이야기까지 나오고 있기 때문에, 어쩌면 금리에 대한 기준이 한 번 바뀌는 과도기가 아닐까 생각하는 사람들도 있습니다. 아마 지금 주식을 소유한 사람들은 저금리 시대에만 투자했을 가능성이 높습니다. 코로나19로 인해 급격히 바뀐 세상에 어떻게 투자해야 할지 가늠이 안 되지만 어떻게든 살아남기 위해서는 끊임없이 공부해야 할 것 같네요. 오늘 배운 두 용어도 잊지 말고 기억하세요. ^^그럼 오늘도 각자의 경제적 목표를 위해 화이팅!!